Aktivnosti kod prodaje poduzeća ili dokapitalizacije od strane partnera/investitora
Ovdje možete pronaći primjer usluga koje pružamo u sklopu vođenja projekta prodaje kompanije ili dokapitalizacije od strane strateškog ili financijskog investitora. One mogu varirati ovisno o zahtjevima i specifičnostima Vašeg projekta.
Popis aktivnosti po fazama:
Priprema transakcije, izrada informacijskog memoranduma i liste potencijalnih investitora
1. Priprema transakcije, izrada informacijskog memoranduma i liste potencijalnih investitora
Obuhvaćene usluge:
- kreiranje optimalne strukture Transakcije
- izrada liste potencijalnih investitora
- izrada inicijalne transakcijske dokumentacije
- teaser (dokument s inicijalnim informacijama o predmetu Transakcije)
- Ugovor o čuvanju povjerljivih podataka.
2. Izrada informacijskog memoranduma
Informacijski memorandum je dokument s detaljnim podacima o predmetu Transakcije koji između ostalog uključuje:
- pregled tržišta (veličina, trendovi, potencijal rasta), tržišni udjeli, opis konkurenata, barijere za ulazak na tržište novih konkurenata itd.
- pregled proizvoda i usluga, proizvodne lokacije i kapaciteti, prodajni i distributivni kanali, struktura kupaca, itd.
- menadžment i SWOT analizu (snage, slabosti, prilike, prijetnje)
- povijesna financijska izvješća, analizu prihoda, troškova, imovine i obveza
- poslovni plan i financijske projekcije
- ostali podaci, informacije i analize relevantni za Transakciju.
3. Pristup i komunikacija s potencijalnim investitorima
Obuhvaćene usluge:
- uspostavljanje početnog kontakta s investitorima
- potpisivanje ugovora o povjerljivosti i slanje teasera investitorima
- zaprimanje povratnih informacija i zahtjeva investitora za detaljnim podacima (informacijskim memorandumom)
- distribuiranje informacijskog memoranduma zainteresiranim investitorima
- održavanje stalne komunikacije s investitorima i odgovaranje na upite.
Pregovaranje oko osnovnih elemenata i uvjeta transakcije te priprema za provedbu due diligencea
1. Savjetovanje kod dogovaranja uvjeta neobvezujućih ponuda
Neobvezujuće ponude dolaze u obliku Memoranduma o razumijevanju, Pisma namjere ili najčešće Term Sheeta, a prije početka due diligencea, što ovisno o vrsti investitora i tipu transakcije najčešće uključuje:
- strukturu transakcije
- period ekskluziviteta u pregovorima i provođenju due diligencea
- raspon valuacije i pretpostavke na temelju kojih se utvrđuje
trajanje procesa i način podjele troškova - strukturu, dinamiku i način plaćanja (gotovina, udjeli, earnout tj. zadržani dio dogovorene cijene, varijable za utvrđivanje earnouta, itd.)
- uvjete za dodatno financiranje (dokapitalizaciju) u razdobljima nakon ulaska investitora
- prava kupca i prodavatelja u slučaju prodaje udjela od strane jednog od njih (npr. drag-along pravo, tag-along pravo itd.)
- lock-up period (eventualna zabrana prodaje udjela tijekom određenog perioda)
- osnove tj. okvir dioničarskog ugovora
- zastupljenost kupca i prodavatelja u menadžmentu i nadzornom odboru
- strategiju izlaska kupca i/li prodavatelja iz vlasništva (izlazak na burzu, prodaja strateškom kupcu ili financijskom investitoru, vremenski period itd.)
- ostale elemente neobvezujuće ponude koji su bitni za provođenje konkretne transakcije.
2. Priprema i provedba due diligencea
Organizacija i koordinacija provedbe due diligencea od strane investitora, što uključuje:
- prikupljanje dokumentacije za due diligence
- organizaciju data rooma odnosno “sobe s podacima” u kojoj će se potencijalnom kupcu u sklopu due diligencea na uvid staviti relevantna pravna, tehnička, komercijalna i financijska dokumentacija
- koordiniranje i nadgledanje procesa due diligencea
- pripremanje materijala i menadžmenta za sastanke sa zainteresiranim investitorima u sklopu due diligencea
- odgovoranje na dodatna pitanja i distribuciju dodatnih dokumenata zainteresiranim investitorima po završetku due diligencea.
Jamstva i garancije, tretman stavki proizašlih iz due diligencea, konačna valuacija, kupoprodajni i dioničarski ugovor
1. Savjetovanje u finalnim pregovorima
Savjetovanje u finalnim pregovorima najčešće uključuje:
- tekst kupoprodajnog ili sličnog ugovora
- representations and warranties (jamstva i garancije u slučaju ostvarenja rizičnih događaja)
- tretman pojedinih stavki proizašlih iz due diligencea
- dogovaranje konačne valuacije i earnouta (zadržanog dijela cijene ovisnog o rezultatima poslovanja ili drugim parametrima)
- ugovore s menadžmentom ako je riječ o vlasnicima koji ostaju u vlasničkoj strukturi
- ostale elemente važne za zaključenje Transakcije.